Allarme mutui: il tasso variabile sta per prendersi la rivincita!

Inversione di tendenza nel mercato dei mutui: il tasso variabile si prepara a superare il fisso

Il panorama dei mutui in Italia sta per assistere a un cambiamento significativo. Le previsioni indicano che, entro l’estate del 2025, i mutui a tasso variabile potrebbero diventare più vantaggiosi rispetto a quelli a tasso fisso. Questo ribaltamento segnerebbe la fine di un’anomalia protrattasi per diversi anni, durante i quali il rialzo dei tassi tra il 2021 e il 2023 aveva alterato gli equilibri del mercato.

Storicamente, la certezza di una rata mensile costante nel tempo, offerta dal tasso fisso, ha sempre comportato un costo aggiuntivo. Tuttavia, l’impennata dei tassi ha temporaneamente invertito questa dinamica. Ora, le aspettative del mercato suggeriscono un calo dell’Euribor, l’indice di riferimento per i mutui a tasso variabile, verso il 2%. Questo valore è già sceso al di sotto dell’IRS, l’indice di riferimento per i mutui a tasso fisso, per la prima volta da marzo 2023.

L’ultimo Osservatorio di MutuiOnline.it conferma questa tendenza, evidenziando una continua diminuzione dell’Euribor e un leggero aumento iniziale dell’IRS, poi rientrato. Nello specifico, l’Euribor a un mese si attestava al 2,39% il 19 marzo 2025, mentre quello a tre mesi al 2,41%. L’IRS, invece, si posizionava su valori meno competitivi, con il 2,76% per la scadenza a 20 anni e il 2,61% per quella a 30 anni.

Nonostante questa evoluzione, le richieste di mutui a tasso fisso rimangono predominanti, rappresentando il 99,6% delle domande nei primi due mesi del 2025. Tuttavia, i tassi finiti mostrano segnali di cambiamento. Il TAN medio dei mutui a tasso variabile è sceso al 3,66%, un calo di cinque punti base rispetto a gennaio e di ben 38 punti base rispetto a novembre. Al contrario, il tasso fisso ha registrato un leggero aumento nell’ultimo mese, tornando ai livelli di novembre.

Analisi delle dinamiche del mercato dei mutui

Le fluttuazioni mensili dei tassi non sono particolarmente significative, in quanto influenzate dalle strategie commerciali delle banche, che periodicamente privilegiano specifici segmenti di offerta. Tuttavia, nel medio termine, entrambe le tipologie di mutuo, fisso e variabile, mostrano una tendenza al ribasso.

La differenza tra i tassi medi e i tassi migliori disponibili sul mercato è notevole: 48 punti base per il variabile e 47 per il fisso. Questo sottolinea l’importanza di confrontare diverse offerte prima di prendere una decisione. Strumenti come i comparatori online semplificano notevolmente questa ricerca, consentendo di simulare scenari e di entrare in contatto diretto con gli istituti di credito.

Un’ulteriore opportunità di risparmio è rappresentata dai mutui green, che offrono tassi inferiori di oltre 40 punti base rispetto ai mutui tradizionali. Questi finanziamenti sono destinati all’acquisto di immobili nuovi in classe energetica A o B, oppure alla ristrutturazione di edifici esistenti, con l’obiettivo di migliorare l’efficienza energetica e ridurre i consumi.

Surroghe e tendenze emergenti nel settore immobiliare

Le surroghe stanno vivendo un periodo di grande popolarità, rappresentando il 37,1% delle richieste totali, un aumento di tre punti percentuali rispetto al primo trimestre del 2024. Questo fenomeno è una diretta conseguenza dei tagli ai tassi operati dalla BCE, che spingono i mutuatari a rinegoziare i contratti stipulati durante il picco dei tassi, approfittando delle condizioni di mercato più favorevoli.

L’aumento delle surroghe ha un impatto sulle altre finalità dei mutui, ma l’acquisto della prima casa rimane la motivazione principale, rappresentando il 53,9% delle richieste totali.

Si registra anche un aumento della durata media dei finanziamenti, che si attesta a 24 anni e 8 mesi, rispetto ai 24 anni e 4 mesi del 2024. *Tale evoluzione è da ricondursi all’aumento dell’importo medio concesso, che ha raggiunto i .

In contemporanea, si nota una crescita del loan to value, ovvero del rapporto tra il capitale richiesto in prestito e il valore dell’immobile stesso, che sale al rispetto del di dodici mesi prima.*

In un contesto economico incerto e con stipendi che faticano a tenere il passo dell’inflazione, le famiglie si indebitano leggermente di più per realizzare il sogno di acquistare una casa di proprietà.

Implicazioni economiche e strategie per i consumatori

Il possibile sorpasso del tasso variabile sul tasso fisso rappresenta un punto di svolta nel mercato dei mutui, con implicazioni significative per l’economia e per i consumatori. La diminuzione dei tassi variabili potrebbe stimolare la domanda di mutui, favorendo il settore immobiliare e l’economia nel suo complesso.

Per i consumatori, è fondamentale valutare attentamente le diverse opzioni disponibili, considerando sia i tassi fissi che i tassi variabili, e tenendo conto delle proprie esigenze e della propria propensione al rischio. La scelta del mutuo più adatto dipende da una serie di fattori, tra cui la stabilità del reddito, la durata del finanziamento e le aspettative sull’andamento dei tassi di interesse.

Inoltre, è importante non trascurare le opportunità offerte dai mutui green, che consentono di risparmiare sui costi del finanziamento e di contribuire alla transizione verso un’economia più sostenibile.

Navigare il mercato dei mutui: una bussola per scelte consapevoli

Il panorama dei mutui è in continua evoluzione, e districarsi tra le offerte può sembrare complesso. Comprendere le dinamiche dei tassi, valutare le proprie esigenze e confrontare le diverse opzioni sono passi fondamentali per prendere decisioni finanziarie oculate. La flessibilità del tasso variabile, un tempo temuta, potrebbe rivelarsi un’opportunità in un contesto di tassi in calo, ma richiede una maggiore consapevolezza e capacità di gestione del rischio.

Un concetto base da tenere a mente è l’importanza della diversificazione finanziaria. Non concentrare tutti i propri risparmi in un unico investimento, ma distribuirli su diverse asset class, come azioni, obbligazioni e immobili, può ridurre il rischio complessivo del portafoglio.

Un concetto più avanzato è quello della duration di un portafoglio obbligazionario. La duration misura la sensibilità del valore di un portafoglio obbligazionario alle variazioni dei tassi di interesse. Un portafoglio con una duration più elevata è più sensibile alle variazioni dei tassi, e quindi più rischioso in un contesto di tassi in aumento.

Rifletti: come le fluttuazioni dei tassi di interesse influenzano le tue decisioni finanziarie? Sei propenso a rischiare per ottenere un potenziale guadagno maggiore, o preferisci la sicurezza di un investimento a basso rischio? La risposta a queste domande può aiutarti a definire la tua strategia finanziaria e a prendere decisioni più consapevoli.