Attenzione: mutui in ripresa, ma il 2026 richiede prudenza

Il 2025 ha segnato una fase di ripresa per il mercato dei mutui in Italia, con un incremento della domanda da parte delle famiglie pari al 12%. Questo dato emerge dalle recenti analisi di Crif, che evidenziano un picco particolarmente significativo nel mese di gennaio 2025, con una crescita a doppia cifra del +26,8%. Tale incremento rappresenta il punto più alto di un periodo di espansione iniziato nella seconda metà del 2024 e proseguito nella prima parte del 2025, seguito poi da un progressivo rallentamento.

La richiesta di mutuo continua a rappresentare per le famiglie italiane un progetto a lungo termine di primaria importanza. Nel corso del 2025, questo progetto è stato favorito da condizioni di offerta considerate vantaggiose, soprattutto per quanto riguarda i tassi di riferimento stabiliti dalla Banca Centrale Europea.

Un altro fattore rilevante è stato l’aumento delle operazioni di surroga, con un incremento del +37,3% nel periodo gennaio-settembre 2025 rispetto allo stesso periodo del 2024. Questa tendenza riflette la volontà delle famiglie di ridurre gli oneri derivanti dai mutui stipulati durante il periodo di forte aumento dei tassi di interesse.
Parallelamente, si è registrato un aumento dell’importo medio richiesto per i mutui. Nel 2025, tale importo ha segnato un incremento del +3,4%, raggiungendo un valore complessivo di 153.379 euro. In particolare, nel mese di dicembre, il valore medio ha toccato uno dei livelli più alti dell’anno, attestandosi a 155.504 euro, con un aumento del +1,0% rispetto al 2024. Un valore simile era stato registrato anche nel mese di giugno, con 155.107 euro e un incremento del +4,6%.

Previsioni per il 2026: Un Approccio Prudente

Le previsioni per il 2026 indicano un approccio prudente da parte delle famiglie. Simone Capecchi, Executive Director di Crif, sottolinea che, sebbene la politica monetaria della BCE abbia esaurito la sua spinta espansiva, il consolidamento finanziario delle famiglie continuerà a sostenere la domanda di mutui, pur mantenendo un atteggiamento cauto.

In linea generale, si prevede che l’affidabilità creditizia si manterrà solida, con indicatori di rischio controllati. La capacità di tenuta del sistema bancario si conferma, dunque, un pilastro essenziale per la stabilità economica nazionale, riuscendo a contemperare la ripresa della domanda con un’attenta gestione dei profili di rischio, assicurando una crescita bilanciata dell’intero settore finanziario italiano.

Roberto Anedda, Responsabile analisi mercati Credipass, evidenzia come la fase attuale possa rappresentare un’opportunità da non perdere. Le proiezioni sui principali indici dei mutui suggeriscono possibili incrementi nei prossimi anni, con tassi che a medio termine potrebbero superare il 3%. Tuttavia, Anedda sottolinea anche come il contesto generale sia profondamente cambiato rispetto a dieci anni fa, quando i tassi si muovevano su livelli simili. Al giorno d’oggi, l’inflazione ha diminuito il potere d’acquisto e i prezzi degli immobili hanno registrato un incremento considerevole.

Tassi di Interesse e Scelte delle Famiglie nel 2026

Nel 2026, le decisioni delle Banche Centrali, in particolare della BCE, continuano a influenzare il mercato dei mutui. La BCE ha mantenuto stabili i tassi di interesse nella prima riunione dell’anno, confermando un approccio cauto in un panorama economico ancora incerto. Il tasso sui depositi si mantiene al 2,00%, mentre i tassi di rifinanziamento principali e marginali si attestano rispettivamente al 2,15% e al 2,40%.

Queste decisioni si riflettono direttamente sul mercato dei mutui, che mostra segnali contrastanti. A gennaio 2026, il Tasso Annuo Nominale (TAN) medio per i mutui a tasso fisso con durate tra i 20 e i 30 anni è aumentato al 3,43%, mentre il tasso variabile si mantiene su valori più contenuti, con una media del 2,65%. In determinate circostanze, le migliori proposte sul mercato permettono di scendere anche leggermente al di sopra del 2,20%.

Nonostante queste disparità, la maggior parte delle famiglie italiane persiste nel prediligere il tasso fisso, attratta dalla stabilità che esso garantisce nel tempo. Tuttavia, cresce l’interesse verso il tasso variabile, soprattutto tra coloro che cercano di ridurre l’esborso iniziale e considerano la possibilità di una futura rinegoziazione.

L’importo medio domandato per un finanziamento immobiliare ha varcato la soglia dei 151.000 euro, mentre la lunghezza temporale media dei prestiti si aggira intorno ai 25 anni: il valore più elevato degli ultimi dieci anni.

Gli immobili di più recente costruzione rimangono i più onerosi, con prezzi medi superiori ai 3.200 euro al metro quadro, e Milano e Roma che dominano la classifica delle città con i costi più elevati.

Navigare le Sfide del Mercato Immobiliare: Consapevolezza e Pianificazione

In conclusione, il mercato dei mutui nel 2026 presenta un quadro complesso, caratterizzato da una ripresa della domanda, tassi di interesse in evoluzione e un mercato immobiliare in continua trasformazione. Le famiglie che si avvicinano al progetto di un mutuo devono valutare attentamente il peso della rata nel tempo, considerando le prospettive di finanza familiare e confrontandosi approfonditamente con la banca. L’imperativo dei prossimi anni sarà quello di raggiungere un compromesso tra le opportunità offerte da condizioni ancora vantaggiose e la necessità di tutelarsi da un contesto economico e finanziario più imprevedibile rispetto al passato.

La pianificazione finanziaria è un concetto fondamentale in questo contesto. Comprendere come gestire il proprio budget, valutare le diverse opzioni di mutuo e considerare gli scenari futuri è essenziale per prendere decisioni informate e sostenibili.

Un concetto avanzato è la diversificazione del rischio. Invece di concentrarsi esclusivamente sul tasso di interesse del mutuo, è importante considerare altri fattori come l’inflazione, la crescita dei salari e la stabilità del mercato immobiliare. Diversificare il proprio portafoglio finanziario e investire in diverse attività può aiutare a mitigare il rischio complessivo e a proteggersi da eventuali shock economici.

Rifletti su come le tue decisioni finanziarie di oggi influenzeranno il tuo futuro. Sei pronto a navigare le incertezze del mercato e a pianificare il tuo futuro con saggezza?